反弹像牛市初期,牛市初期像反弹。

  沪指冲击3000点,目前一些专业人士高喊牛市来了,而根据以往的走势看,一种多数人比较认可的观点往往是错的,毕竟股市是少数人赚钱的地方。

  在2月17日晚的文章中,火山君指出,资金线可能见到历史底部,从目前的情况来看,资金线确认已经到历史底部了,这将对未来1~2年的行情有重要启示。

  周末,科创板相关业务规则正式落地,这会对市场有哪些影响呢?

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  上一次说资金线时,还是在2月17日,当时火山君预测资金线可能见到历史底部,随后沪指开始一波快速的飙升,并冲击3000点,资金线也随之大幅飙升,从1月4日以来,资金线累计涨幅达130%,这简直是太好了。

  为何呢?因为,这表明场外资金在大规模的入市,本次资金线见到历史底部的确定性非常高了。从历史规律来看,当资金线见到历史底部之后,对于未来几年行情的运行轨迹,基本上就有一个谱了,也就是心中有底了。对于未来可能的调整,持有的是优质股也不怕了。

  道理是这样的,既然资金线见到历史底部,这表明以后就算沪指有调整,当同期的资金线跌至历史底部附近,必然遇到强大的支撑,而这时就是一个较好的买入点。另外,当资金线见到历史底部之后,市场将进入结构式行情之中,少数优质股将走出独立行情。

  我们来看看,从2001年以来,资金线2次见到历史底部之后的行情演绎。

  资金线第一次见到历史底部的时间是2001年10月22日,在2002年1月22日,这时沪指虽然跌破前底,但是资金线跌至历史底部了,受到历史底部的强大支撑,后来爆发一波中级反弹行情。在这随后3年的熊市之中,每当资金线跌至历史底部附近,就要来一波像样的反弹,每当资金线遇到阻力时,沪指就反弹结束,可以说在熊市之中,也能做到游刃有余。

  第二次,资金线见到历史底部是在2008年9月18日,随后沪指跌至了1664点,同期资金线跌至历史底部,受到历史底部的强大支撑,沪指由此开始反攻。

  在2001年那次资金线见到历史底部之后,虽然市场处在熊市之中,但是局部行情也较多,如2002~2003年的汽车股行情(如长安汽车(8.75 +2.58%,诊股)(000625)、一汽轿车(8.41 +0.12%,诊股)(000800)等),2003年四季度到2004年2月,当时出现了“五朵金花”。记得当时,很多专业人士通过波浪理论研判大牛市来了。不过随后沪指从2004年4月7日的1783点跌到了2005年6月的998点,在这其中,也有不少优质股提前于沪指见到历史底部,如贵州茅台(789.30 +4.54%,诊股)(600519)、万科A(28.54 +1.96%,诊股)等。

  2008年9月18日那次资金线见到历史底部的情况比较特殊,底部震荡时间很短,所以不再详细阐述。

  2013年~2014年6月的行情还可以说说。在2012年末,资金线遇到重要的支撑,随后展开一波中级反弹,同期资金线大涨190%,表明资金在大规模入市,随后A股进入了结构式行情之中,中小创先于主板提前进入牛市,局部行情比较多,如当年的银之杰(14.51 +10.01%,诊股)(300085)、东方财富(20.90 +6.63%,诊股)(300059)等在2012年末就提前进入了牛市,并没有因为2013年6月沪指跌到1849点,而股价出现大跌。

  由此可见,在资金线见到历史底部之后,抓优质股的时刻就应该开始了。但是,垃圾股或许还没有见底。

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  最近4个交易日中,沪指有3天在冲击3000点。

  而一些专业人士也在不断高喊牛市来了,火山君就来看看目前大盘的情况。

  火山君发现,目前沪指、深圳成指、创业板指均遇到了牛熊分界线的压力。牛熊分界线的压力是很大的,如2013年初沪指那波中级反弹就是因为遇到牛熊分界线压力,而逐步陷入调整,并且一直到2014年9月,才开始向上突破牛熊分界线。

  从资金线来看,目前涨至2016~2017年的顶峰附近,这表明资金线面临的压力是非常巨大的。

  (2016年以来的资金线走势)

  另外,目前沪指在3000点上方的套牢盘非常多,后市沪指在突破3000点之后,上行阻力越来越大,3250点压力最大。所以,沪指就此走牛的困难是比较大的。在3000点上方能够维持横盘震荡已算是强势表现了。

  再从深圳成指、创业板指来看,目前点位上方也是套牢盘较多。比较三大指数,感觉到,短期来看,深圳成指、创业板指上行阻力比沪指要小一些。

  另外,看看目前的趋势,从普通坐标来看,目前沪指、深圳成指、中小板指均遇到了2015年牛市巅峰以来的长期压力线,目前处在这个压力区域之内。而创业板指已经突破了长期压力线。

  换成对数坐标后,目前沪指压力线位置在3080点附近,深圳成指还是刚好遇到压力线,中小板指压力线在6400点附近,创业板指也突破了压力线。

  所以,从目前的情况来看,沪指、深圳成指、中小板指、创业板指都还没有走牛,不过,最强的貌似是创业板指。

  从周末的消息面来看,有一个利好是,见下图:

  我们再来看看以往牛市的趋势转变:

  看了上面的3张趋势图,小伙伴们有何感想?实际当大牛市真正来的时候,很多人以为是反弹。当很多人以为是牛市来了的时候,实际就是一个反弹。在历史中,在大底之时,喊牛市的声音是不多的。在大反弹的时候,喊牛市的声音反而比较多。

  这表明短期沪指可能还有继续冲高的动力,但是调整的压力也会越来越大了,在仓位上,需要注意落袋为安,降低仓位,波段化操作。

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  周末还有一个重磅消息是,科创板相关规则落地了。

  有专业人士认为,估计这对科技股是一大利好,在A股市场中,科技股主要在中小创,因此这对中小创是一大利好。

  从近日公布的PMI数据来看,2019年2月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,比上月下降0.3个百分点。

  估计这对消费大白马有一定利空影响。

  火山君周末在和专业人士交流时,其认为,沪指在3000点上方压力较大,后期或许有反复,但创业板的牛市可能提前到来。

  对于科创板,将面临一个还未盈利的企业如何估值的问题,传统的估值方法显然难以解决,所以,面对高科技企业,我们需要学习新的估值方法。

  这对中小创的科技股的估值也会有影响,所以在研究科技股时,需要采用全新视角来看待未来的投资机会。

  在上个世纪末的网络科技股浪潮中,雅虎等市盈率非常高,但是股价涨了很多倍,亚马逊也是多年未盈利,但是股价也涨了很多倍。这或许会给我们投资科技股时带来一些启发。

  那么,在未来几年,科技股会不会是一个重要的主题性投资机会呢?